El modelo de ciudad circular de Salop es una variante del modelo de ciudad lineal de Hotelling. Desarrollado por Steven C. Salop en su artículo » Monopolistic Competition with Outside Goods” (Competencia monopolística con bienes externos) de 1979, este modelo de localización es similar al de su predecesor, pero introduce dos diferencias principales: las empresas se ubican en un círculo en lugar de una línea y se permite a los consumidores elegir un segundo producto. Los consumidores tendrán que elegir entre comprar uno o ninguno de los bienes diferenciados y gastar el resto de sus ingresos en el segundo bien no diferenciado.
En este modelo circular todas las empresas que ofrecen los bienes diferenciados se ubican en un círculo de perímetro 1, equidistantes entre sí, y es una empresa externa que ofrece el bien indiferenciado. Los consumidores compran bienes teniendo en cuenta varios aspectos tales como su especificación de marca preferida, la distancia y el coste de transporte y su precio, y por lo tanto actuarán de acuerdo con el fin de maximizar su utilidad.
Designaremos x’ como el bien preferido del consumidor, y x será el bien menos valorado. Los consumidores disfrutan de un excedente S cuando x’ se consume en lugar de x. Sabiendo que los consumidores pueden comprar x en la ubicación xi por un precio de pi, podemos usar la siguiente fórmula de decisión:
Teniendo en cuenta los costes de transporte, tenemos
donde xi-x’ es la longitud de arco más corta entre xi y x’. Si reformulamos la primera ecuación, tenemos
De esta manera el precio efectivo de reserva v viene dado por
Cambiando ahora nuestra atención hacia la perspectiva de la empresa, hay un total de n empresas, y sabemos que están a una distancia equidistante de 1/n entre sí, esparcidos en un círculo. Supongamos que la empresa A cobra p mientras que el resto de las empresas cobra p*. En ausencia de competencia, la distancia máxima a la que los consumidores están dispuestos a viajar, T, es igual a:
Si L es el número total de clientes en el mercado, la parte del mercado de una determinada empresa en ausencia de competencia se define por,
Sin embargo, la competencia es una condición que se da en este mercado y los consumidores consumirán de la empresa que reporta el excedente más alto. La cantidad vendida por la empresa A será igual a
Es un resultado lógico que las empresas que tienen su precio establecido por encima de v no venderá sus bienes. Sólo cuando bajan los precios por debajo de v van a empezar a atraer a los consumidores.
Habrá un punto donde el precio es lo suficientemente bajo como para solaparse con empresas vecinas. Si una empresa sigue reduciendo su precio, incluso capturará a los clientes de su competencia.
La elección entre las empresas es indiferente al cliente cuando el precio es igual a
En resumen, el número de empresas en este mercado dependerá del grado de diferenciación entre los bienes, así como el precio. Tenemos aquí conclusiones similares a las observadas en el modelo de ciudad lineal: hay dos efectos opuestos. Por un lado, existe un incentivo para que ambos stands se ubiquen en el centro de la playa con el fin de aumentar su cuota de mercado alcanzando a la mayor cantidad de clientes, en lo que se conoce como el efecto de la demanda. Y, por otro lado, existe un incentivo para que ambos grupos se ubiquen en extremos opuestos en lo que se considera el efecto estratégico. Mientras que el primer efecto reducirá la diferenciación entre los puestos, el segundo lo incrementará.
Este modelo constituye un desarrollo importante de su predecesor, ya que puede utilizarse para comprender mercados disputados y las barreras de entrada y salida. Se considera, junto con el modelo de Harold Hotelling, una parte importante de la teoría de la competencia monopolística.