Harry Markowitz, nacido en 1927, es un economista estadounidense y profesor de finanzas en la universidad de California, San Diego. Es uno de los muchos discípulos que la Escuela de Chicago. Debido a sus contribuciones a la economía financiera fue otorgado el Premio Nobel de Economía en 1990 junto con William Sharpe y Merton Miller.
Markowitz ha llevado a cabo investigaciones sobre selección de carteras y la diversificación y gestión de activos con el fin de maximizar su rendimiento. Su obra más importante “Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments” (Selección de cartera: diversificación eficiente de inversiones), publicada en 1959, demuestra que la volatilidad, y por lo tanto el riesgo, de una cartera diversificada es menor que una cartera con acciones de una sola entidad.
El modelo de Harry Markowitz, basado en los rendimientos esperados y la desviación estándar, introducido por primera vez en 1952, muestra cómo reducir el riesgo en la gestión de carteras. Markowitz desarrollo la base sobre la que W. Sharpe construiría su modelo de valoración de activos (CAPM por sus siglas en inglés).
El trabajo de Markowitz en materia de gestión de carteras ha demostrado el uso de microanálisis financiero cuando se trata de análisis económico.