A veces es importante saber cómo de averso al riesgo es cierto individuo. En este sentido hay un conjunto de herramientas para medir el riesgo de forma cuantitativa. La medida más común y frecuente de la aversión al riesgo son las medidas de absoluta y relativa aversión al riesgo de Arrow-Pratt. Esta medida recibe el nombre del artículo de John W. Pratt » Risk Aversion in the Small and in the Large” (Aversión al riesgo en lo pequeño y en lo grande), de 1964 y » The Theory of Risk Aversion” (La teoría de la aversión al riesgo) de Kenneth Arrow, publicado en 1965.
Las medidas son estas:
Medida de aversión absoluta al riesgo de Arrow-Pratt:
Medida de aversión relativa al riesgo de Arrow-Pratt:
donde x es la recompensa de una lotería determinada y U(x) la utilidad derivada de ese beneficio.