Summary
Todos debemos tomar decisiones, pero no siempre tenemos claro qué resultados pueden derivarse de estas decisiones. Cuando esto sucede, decimos que estamos tomando decisiones en situaciones bajo riesgo o incertidumbre. En este LP aprendemos sobre el riesgo y la incertidumbre. Vemos cómo se puede analizar el riesgo utilizando la utilidad esperada en lugar del valor esperado, y cómo diferentes tipos de personas se comportarán de manera diferente cuando se enfrentan al riesgo.Riesgo e incertidumbre:
Utilidad esperada:
Análisis de aversión al riesgo:
- Aversión al riesgo
- Midiendo la aversión
A veces es importante saber cómo de averso al riesgo es cierto individuo. En este sentido hay un conjunto de herramientas para medir el riesgo de forma cuantitativa. La medida más común y frecuente de la aversión al riesgo son las medidas de absoluta y relativa aversión al riesgo de Arrow-Pratt. Esta medida recibe el nombre del artículo de John W. Pratt » Risk Aversion in the Small and in the Large” (Aversión al riesgo en lo pequeño y en lo grande), de 1964 y » The Theory of Risk Aversion” (La teoría de la aversión al riesgo) de Kenneth Arrow, publicado en 1965.
Las medidas son estas:
Medida de aversión absoluta al riesgo de Arrow-Pratt:
Medida de aversión relativa al riesgo de Arrow-Pratt:
donde x es la recompensa de una lotería determinada y U(x) la utilidad derivada de ese beneficio.
En el siguiente LP sobre riesgo e incertidumbre vemos otras formas de analizar el riesgo, especialmente la teoría prospectiva, desarrollada por Daniel Kahneman, quien cambió por completo el análisis de la toma de decisiones. También veremos formas de analizar la incertidumbre.
