El índice de Lerner mide el nivel de poder de negociación de una empresa relacionando el precio al coste marginal. En el caso de que fuera difícil hallar el precio exacto o información sobre la estructura de costes de la empresa, el índice de Lerner utiliza la elasticidad del precio de la demanda para medir el poder de mercado: el índice de Lerner es equivalente a la inversa de la elasticidad en su valor absoluto al que se enfrenta una empresa cuando se fija el precio para maximizar beneficios. Ambas ecuaciones son equivalentes:
El economista Abba Lerner desarrolló esta relación en su artículo “The Concept of Monopoly and the Measurement of Monopoly Power” (El concepto de monopolio y la medición del poder de monopolio), de 1934. Este fue el primer artículo importante de Lerner relacionado con economía del bienestar, en el que introdujo la idea de que los monopolios son una cuestión de grados, indicando que su poder dependía de como de superior fuera el precio al coste marginal, discutiendo también el óptimo de Pareto y la perdida de bienestar total en los monopolios.
Una empresa podrá aprovecharse de su condición de monopolio en mayor o menor medida dependiendo considerablemente de la flexibilidad de la curva de demanda. Si es más rígida (empinada), solo tendrá que reducir su producción para lograr un precio más alto. Sin embargo, cuanto más flexible sea (plana) la curva de la demanda, menor será el poder de mercado de la empresa para incrementar los precios.
Por ello, el índice de Lerner siempre tendrá que estar entre 0 y 1: cuanto más cerca esté a 0, más próximo estará a la competencia perfecta; cuanto más cerca esté a 1, mayor será el poder de mercado del vendedor, estando por tanto más cerca al monopolio. Un monopolista que busca maximizar los beneficios nunca estará en la parte inelástica de la curva de la demanda, E < 1, razón por la cual la elasticidad siempre cumplirá ∞ ≥ E ≥ 1.