{"id":10553,"date":"2018-03-07T16:26:21","date_gmt":"2018-03-07T16:26:21","guid":{"rendered":"https:\/\/policonomics.com\/?p=10553\/"},"modified":"2018-03-07T16:52:44","modified_gmt":"2018-03-07T16:52:44","slug":"lp-riesgo-incertidumbre2-teoria-prospectiva","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/policonomics.com\/es\/lp-riesgo-incertidumbre2-teoria-prospectiva\/","title":{"rendered":"Riesgo e incertidumbre II: Teor\u00eda prospectiva"},"content":{"rendered":"

La teor\u00eda prospectiva pertenece a la econom\u00eda conductual y destaca como un modelo alternativo a la teor\u00eda de la utilidad esperada<\/u><\/em><\/a>, ya que se cuestiona la validez del supuesto neocl\u00e1sico<\/u><\/em> del agente racional. Esta teor\u00eda fue desarrollada por el premio Nobel<\/u><\/em><\/a> Daniel Kahneman<\/u><\/em><\/a> y su colaborador Amos Tversky en su \u00bb Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk\u201d (Teor\u00eda prospectiva: un an\u00e1lisis de la decisi\u00f3n bajo riesgo), de 1979. Utilizaron los resultados obtenidos tanto de sus propias observaciones emp\u00edricas, como de varios experimentos.<\/p>\n

Los individuos establecen preferencias<\/u><\/em><\/a> en funci\u00f3n de una situaci\u00f3n y circunstancias espec\u00edficas, en lugar de en t\u00e9rminos absolutos. Esto significa que en funci\u00f3n de su situaci\u00f3n inicial, los agentes actuar\u00e1n de una manera u otra. Uno de los resultados de este razonamiento conduce a asimetr\u00edas de comportamiento entre las situaciones de posibles p\u00e9rdidas o ganancias. Los individuos, por ejemplo, son generalmente m\u00e1s aversos a las p\u00e9rdidas que amantes de las ganancias. Un efecto de dotaci\u00f3n tambi\u00e9n se deriva de este an\u00e1lisis, ya que la compensaci\u00f3n requerida por alguien para deshacerse de un bien<\/u><\/em><\/a> es m\u00e1s grande de lo que estar\u00eda dispuesto a pagar para adquirirlo.<\/p>\n

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\"Teoria<\/a>La teor\u00eda prospectiva postula la existencia de una funci\u00f3n de valor V(\u0394w) que depende de la desviaci\u00f3n de un punto de referencia (determinado en t\u00e9rminos de riqueza), y una funci\u00f3n \u03a0 (pi<\/sub>) que convierte las probabilidades ponderadas aplicadas en la toma de decisiones. En este contexto se prefiere A a B si: \u03a3\u03a0(pA<\/sub>) V(\u0394wA<\/sub>)> \u03a3\u03a0(QB<\/sub>) V(\u0394wB<\/sub>)<\/p>\n

La funci\u00f3n \u03a0(p) est\u00e1 definida en el intervalo [0,1], y transforma las probabilidades en probabilidades ponderadas aplicadas a la toma de decisiones. Es una funci\u00f3n caracterizada por ser mon\u00f3tona creciente que se cruza con la l\u00ednea de 45 grados cerca del origen, de modo que los pesos en la toma de decisiones son m\u00e1s peque\u00f1os que las probabilidades, excepto en probabilidades muy bajas.<\/p>\n

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\"Teoria<\/a>La funci\u00f3n de valor V(\u0394w), que se muestra en el diagrama adyacente, depende de cambios en la riqueza con respecto a una situaci\u00f3n de referencia, que tiene una forma sigmoidea: siendo c\u00f3ncava para las ganancias (aversi\u00f3n al riesgo<\/u><\/em><\/a>) y convexa de las p\u00e9rdidas (amante al riesgo<\/u><\/em><\/a>). Se presenta una discontinuidad en el origen con una pendiente m\u00e1s pronunciada para las p\u00e9rdidas que para las ganancias.<\/p>\n

Esta teor\u00eda ayuda a entender por qu\u00e9 el mismo individuo puede ser, en diferentes situaciones, amante o averso al riesgo. Tambi\u00e9n explica comportamientos observados en econom\u00eda, como el efecto disposici\u00f3n o por qu\u00e9 la misma persona puede comprar tanto un billete de loter\u00eda y una p\u00f3liza de seguro.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

En este LP aprendemos un poco m\u00e1s sobre el riesgo, pero tambi\u00e9n sobre la incertidumbre. Comenzamos viendo de nuevo c\u00f3mo se analiza el riesgo utilizando la teor\u00eda de la utilidad esperada de Morgenstern y von Neumann. Tambi\u00e9n aprenderemos acerca de enfoques alternativos, como las perspectivas de Friedman-Savage y Markowitz, pero especialmente la teor\u00eda prospectiva de Daniel Kahneman. Terminamos nuestro estudio de riesgo e incertidumbre aprendiendo c\u00f3mo la teor\u00eda de juegos puede ayudar al analizar la incertidumbre.<\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[362],"tags":[],"class_list":["post-10553","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-lpes-seccion"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/policonomics.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/10553","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/policonomics.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/policonomics.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/policonomics.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/policonomics.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=10553"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/policonomics.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/10553\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/policonomics.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=10553"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/policonomics.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=10553"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/policonomics.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=10553"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}